Una mujer utiliza un teléfono inteligente para comprobar el rendimiento de las acciones mientras toma una taza de café en una cafetería. Invertir durante una inflación persistente puede implicar revisar su cartera para determinar la concentración de riesgos y los costos de inversión.
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La inflación se ha enfriado en parte de la economía, pero muchos hogares todavía sienten la presión de los altos precios en los gastos diarios. Cuando los precios suben, el mismo salario, cuenta de ahorro o ingreso de inversiones compra menos bienes de lo habitual, lo que convierte a la inflación en un problema macroeconómico y de finanzas personales.
Pero no es necesario que entre en pánico cada vez que sube el precio. Siempre que comprenda qué es la inflación y cómo afecta sus finanzas, podrá tomar mejores decisiones con sensatez.
Cómo la inflación puede afectar su billetera
La inflación mide cuánto aumentan los precios con el tiempo. En Estados Unidos, la Oficina de Estadísticas Laborales hace un seguimiento de esto utilizando el Índice de Precios al Consumidor, que analiza lo que la gente paga por los bienes cotidianos. La inflación general incluye una amplia canasta de bienes y servicios, mientras que la inflación subyacente no incluye alimentos ni energía porque estos artículos pueden fluctuar mucho de un mes a otro. Otra forma de verlo es que la inflación general es lo que se nota en la tienda o gasolinera, y la inflación subyacente indica si el aumento de precio es permanente.
La inflación reduce su poder adquisitivo. Si sus ingresos, ahorros o inversiones no siguen el ritmo del aumento de los precios, su dinero vale menos que antes. Entonces, la cuenta de ahorros puede sentirse segura porque el saldo no cae. Pero si se gana el 2% mientras la inflación es del 4%, el valor real del efectivo sigue disminuyendo.
La inflación también afecta la inversión. Las empresas pueden enfrentar altos salarios, materiales, alquileres y costos de préstamos, lo que puede presionar las ganancias. Los bonos pueden perder valor cuando las tasas de interés aumentan (una estrategia gubernamental común para combatir la inflación) y los pagos fijos se vuelven menos valiosos en términos reales. Es por eso que los inversores suelen buscar activos con más posibilidades de mantenerse al día con la inflación, como se analiza a continuación.
Activos tradicionales y el impacto de la inflación
Las diferentes clases de activos responden a la inflación de diferentes maneras. Algunos pueden beneficiarse cuando los precios suben. Otros pueden tener dificultades porque sus ingresos son fijos o sus rendimientos no se ajustan con la suficiente rapidez.
La siguiente tabla resume cómo se han comportado históricamente las clases de activos comunes durante los ciclos inflacionarios. Tenga en cuenta que estas son tendencias amplias, no garantías. El desempeño depende de factores como la inflación, las tasas de interés, las valoraciones, las ganancias corporativas, el sentimiento de los inversores y la economía en general.
Las mejores clases de activos para proteger y hacer crecer la riqueza
La inflación no significa que tengas que abandonar tus planes de inversión. Simplemente significa que es necesario comprender qué activos tienen más probabilidades de preservar el poder adquisitivo y cuáles son más vulnerables.
Una cartera sólida y consciente de la inflación generalmente incluye una combinación de crecimiento, activos reales y productores de ingresos, y reservas líquidas. La combinación adecuada depende de su edad, horizonte temporal, estabilidad de ingresos, tolerancia al riesgo y objetivos financieros.
Capital de alta calidad con poder de precio
Las acciones pueden ser volátiles durante la inflación, pero las de alta calidad aún pueden desempeñar un papel importante en la generación de riqueza a largo plazo. Las empresas mejor posicionadas son aquellas que tienen poder de fijación de precios, lo que significa que pueden subir los precios sin perder muchos clientes. Estas empresas pueden tener marcas sólidas, productos importantes, ingresos recurrentes, deuda baja, márgenes duraderos o una posición dominante en el mercado. Piense en empresas como Apple, Microsoft, Coca-Cola o Procter & Gamble, por nombrar algunas.
Puede buscar fondos indexados, fondos centrados en la calidad o empresas individuales establecidas. Por ejemplo, si desea una exposición diversificada en lugar de seleccionar empresas individuales, un fondo indexado de mercado amplio puede ser una forma sencilla de acceder a grandes empresas estadounidenses con un historial de ganancias establecido.
Acciones que pagan dividendos
Estas acciones pueden ayudarle a generar ingresos durante períodos de inflación, especialmente cuando los dividendos crecen con el tiempo. Las empresas que aumentan constantemente sus dividendos pueden ayudar a los accionistas a mantener el poder adquisitivo mejor que las acciones de bajos ingresos o los bonos de cupón fijo.
La clave aquí es la calidad del dividendo. Pero no sólo los altos rendimientos, porque a veces los rendimientos aparentemente altos debido a la caída del precio de las acciones o a los dividendos pueden ser riesgosos. Puede buscar acciones de dividendos individuales o ETF de crecimiento de dividendos y fondos de ingresos por dividendos. Una vez más, su atención no se centra únicamente en producir resultados elevados. También debe buscar un ingreso que tenga posibilidades razonables de continuar y crecer.
Bienes inmuebles tangibles y REIT
Los bienes raíces pueden ofrecer protección contra la inflación porque los valores de las propiedades y los alquileres tienden a aumentar cuando otros precios aumentan. Para los propietarios de viviendas, la deuda hipotecaria a tasa fija también puede ser mucho más fácil de gestionar si los salarios y los alquileres aumentan con el tiempo. Para los inversores, las propiedades de alquiler y los REIT pueden ofrecer exposición a activos reales que generan ingresos.
Estas categorías pueden variar según el inversor. Puede comprar propiedades de alquiler directamente, invertir en REIT que cotizan en bolsa, ETF inmobiliarios o fondos mutuos. Ejemplos de categorías de REIT incluyen apartamentos, naves industriales, centros de datos, torres de telefonía móvil, instalaciones sanitarias y autoalmacenamiento. Para una exposición diversificada, puede buscar una amplia gama de fondos REIT. Sin embargo, el sector inmobiliario sigue siendo sensible a las tasas de interés, los niveles de deuda, la ubicación de la propiedad y las condiciones de oferta y demanda, por lo que debe planificar en consecuencia.
CONSEJOS Y materias primas
Los TIPS están cuidadosamente elaborados para ayudar a aumentar el poder adquisitivo. El principal se ajusta a la inflación y los pagos de intereses se basan en el principal ajustado. Eso los diferencia de los bonos tradicionales, que generalmente son fijos. Puede acceder a él a través de TreasuryDirect o TIPS ETF y fondos mutuos.
Los TIPS pueden resultar útiles si es un inversor conservador, está jubilado o simplemente desea que una parte de su cartera esté vinculada directamente a la inflación. Por supuesto, no están libres de riesgos en el corto plazo porque su valor de mercado puede variar cuando cambian las tasas de interés.
En cuanto a las materias primas, algunas de ellas pueden ayudar a proteger contra la inflación porque la energía, los metales y los productos agrícolas suelen ser parte de la historia de la inflación. El precio es parte de lo que se mide por inflación. Sin embargo, las materias primas pueden ser volátiles. Tampoco genera ingresos ni dividendos. Así que trate a las materias primas como un modesto diversificador.
Movimientos financieros estratégicos para implementar hoy
El primer paso es separar el dinero a corto plazo de las inversiones a largo plazo. Debería tener suficientes ahorros de emergencia. El dinero necesario durante uno o dos años se puede guardar en cuentas de ahorro de alto rendimiento, fondos del mercado monetario, letras del tesoro a corto plazo u otras opciones líquidas. El dinero para ahorros a largo plazo, como la jubilación, generalmente debe permanecer invertido en una cartera diversificada. La inflación es un motivo para revisar su asignación, nivel de contribución y horizonte temporal, pero no dejar de invertir ni pasar todo al efectivo.
También debe revisar su cartera para detectar riesgos de concentración y costos de inversión. Una cartera más resiliente y protegida contra la inflación debería tener una combinación de clases de activos. En resumen: diversificar. Pero antes de comprar un ETF, fondo mutuo, acciones, REIT u otro vehículo de inversión, revise el prospecto, el índice de gastos, las tarifas 12b-1, las tarifas de asesoramiento u otras tarifas. Como tal, la inflación ha hecho que sea más difícil obtener resultados reales positivos, así que no permita que gastos innecesarios reduzcan aún más su desempeño.
Por último, recuerde que la inflación no es sólo una cuestión de inversión. Está directamente relacionado con su flujo de caja. Si los gastos aumentan más rápido que sus ingresos, incluso una buena cartera podría no importar. Si usted es un inversionista joven con un horizonte de inversión a largo plazo o un trabajador en sus años de mayores ingresos, otras defensas efectivas contra la inflación pueden aumentar su poder adquisitivo. Eso podría significar negociar un aumento, cambiar de trabajo, ganar confianza, desarrollar habilidades en demanda o probar suerte en el ámbito empresarial. Estos movimientos pueden generar resultados que una cartera por sí sola no puede superar.
Errores que los inversores deben evitar
Un gran error es conservar el dinero durante demasiado tiempo. Mantenga lo suficiente para emergencias y objetivos inmediatos, pero nunca confunda liquidez con protección del patrimonio a largo plazo. Tampoco es necesario perseguir inversiones. Sólo porque algo funcionó durante el último pico de inflación no significa que volverá a funcionar esta vez.
Las materias primas, las acciones de energía o los bienes raíces pueden ayudar en ciertos entornos, pero comprar después de un gran repunte puede exponerlo a fuertes reveses. La protección contra la inflación debe integrarse en un plan diversificado y no tratarse como una apuesta a corto plazo. Si no está seguro de cómo proceder, lo mejor es consultar a un asesor financiero o un asesor de inversiones registrado. Pero no ignore los costos. Ése es otro costo que hay que considerar en un entorno inflacionario.
La inflación puede complicar su planificación de inversiones, pero no hace que invertir sea opcional. El efectivo puede mantener su estabilidad a corto plazo, pero la riqueza a largo plazo generalmente requiere activos que puedan crecer, generar ingresos o ajustarse al aumento de los precios. No es necesario predecir la inflación a la perfección, pero sí planificar sus finanzas de forma eficaz.
