Los analistas financieros trabajan por la noche en ordenadores con varios monitores. Las mayores ganadoras y perdedoras de acciones en 2026 hasta ahora son las empresas que se han beneficiado o se han visto afectadas negativamente por el auge del gasto en IA.
Getty
Desde principios de 2026, el mercado de valores ha sido bueno para las acciones que suministran chips raros para centros de datos de IA y malo para el software y las empresas cuyos negocios se ven amenazados por la IA.
Conozca cómo se ha desempeñado el mercado en general en lo que va del año, qué ha impulsado ese movimiento, el mejor y peor desempeño de las acciones hasta el momento y a qué debe estar atento durante el resto del año.
Mercado de valores 2026 hasta ahora
El mercado de valores ha subido alrededor del 11% el 2 de junio de 2026. A pesar de la guerra de Irán y el aumento de la inflación, se espera que el gasto de capital de los hiperescaladores como Google, Microsoft, Amazon y Meta Platform aumente un 63% a 670 mil millones de dólares este año, según el Wall Street Journal. Ese gasto creó un fuerte viento de cola para el mercado, beneficiando especialmente a las empresas receptoras de ese capital.
La clave para invertir con éxito en 2026 es identificar qué empresas se beneficiarán más de este auge del gasto en IA. Los mayores ganadores son los fabricantes de chips de memoria, cuya oferta es menor que la demanda, lo que provoca que los precios aumenten hasta un 355% en 2026, una posible crisis hasta 2028.
Además, el mercado de memoria de alto ancho de banda para aceleradores de IA está creciendo a una tasa anual promedio del 41%, de 35 mil millones de dólares en 2025 a 100 mil millones de dólares en 2028.
Los fabricantes de servidores de IA que llenan centros de datos del tamaño de un hangar también están en declive. Por ejemplo, el mes pasado las acciones de Dell subieron un 32% un día después de que la compañía superara las expectativas y aumentara sus previsiones sobre la fortaleza del crecimiento de la demanda del 757% para sus servidores mejorados con IA.
Los mayores perdedores son las empresas de software cuyos modelos de negocio se espera que se lleven los agentes de IA, un evento denominado SaaSpocalypse. Este temor se reflejó en la caída del 19% en el índice de software S&P 500 solo en febrero de 2026, que desde entonces se ha recuperado, con más del 90% de sus componentes mostrando rendimientos acumulados limitados, informó Techi.
Cómo se miden estos ganadores y perdedores
Elegí a los cuatro mayores ganadores y perdedores de 2026 de una forma sencilla. Busco acciones con una capitalización de mercado de al menos 5 mil millones de dólares y las clasifico según el cambio porcentual en el precio de sus acciones este año hasta el 2 de junio.
El mayor ganador de la Bolsa en 2026
Los mayores ganadores del mercado de valores en lo que va del año han sido los chips y dispositivos de memoria.
1. SanDisk (SDK)
- Ganancias (30/03/26): $3 mil millones
- Crecimiento de ingresos (año pasado): 97%
- Margen Neto (últimos 12 meses): 34%
- Flujo de caja libre (30/03/26): 2.960 millones de dólares
Descripción general del negocio del SDK
SanDisk fabrica memoria flash, unidades de estado sólido empresariales para inteligencia artificial y centros de datos, y almacenamiento portátil para profesionales.
Por qué las acciones de SNDK ganarán en 2026
SanDisk se está beneficiando más que sus pares de la demanda de NAND de los operadores de centros de datos de IA. La compañía ha firmado tres acuerdos de suministro plurianuales por valor de 42.000 millones de dólares hasta el momento. A medida que aumenta la demanda de unidades, también aumentan los precios. Gartner estima que el precio de la memoria flash NAND aumentará un 234% para 2026.
2. Western Digital (WDC)
- Ganancias (30/03/26): 3.300 millones de dólares
- Crecimiento de ingresos (año pasado): 45,5%
- Margen Neto (últimos 12 meses): 55,3%
- Flujo de caja libre (30/03/26): $978 millones
Descripción general del negocio de WDC
Western Digital Corporation desarrolla, fabrica y vende dispositivos y soluciones de almacenamiento de datos basados en tecnología de disco duro en Estados Unidos, Asia, Europa, Medio Oriente y África.
Por qué las acciones de WDC serán ganadoras en 2026
Las acciones de WDC son ganadoras este año debido al crecimiento de los datos de IA. Los hiperescaladores necesitan más almacenamiento a medida que los modelos de IA crean “más datos de entrenamiento, registros, datos sintéticos y resultados de inferencia”, según TIKR. Debido a que los discos duros almacenan grandes cantidades de datos a bajo costo, la demanda es alta. La demanda de estas unidades es tan alta que WDC elevó su precio un 46% en los últimos cuatro meses de 2025.
3. Tecnología Micron (MU)
- Ingresos (segundo trimestre de 2026): $23,86 mil millones
- Crecimiento de ingresos (segundo trimestre de 2026): 196%
- Margen Neto (últimos 12 meses): 41,5%
- Flujo de caja libre (segundo trimestre de 2026): 5.900 millones de dólares
Descripción general del negocio MU
Micron fabrica chips de memoria específicos para IA y productos básicos. Esto incluye productos básicos como la memoria dinámica de acceso aleatorio y la memoria flash NAND. Los chips de IA de la compañía, llamados memoria de alto ancho de banda, son cubos DRAM apilados que se ubican junto a las GPU de Nvidia y alimentan datos a velocidades de terabytes por segundo. Micron comenzará a enviarlo en febrero de 2024.
Por qué las acciones de MU ganarán en 2026
A Micron le ha ido bien en 2026 debido a la fuerte demanda de los hiperescaladores de IA y podría hacer más. Esta acción está infravalorada por dos razones. En primer lugar, puede aprovechar muchas oportunidades de contratos de fabricación de chips a largo plazo a precios parcialmente fijos. En segundo lugar, es probable que aumenten los precios-beneficios de algunas empresas, que son inferiores a los de otros fabricantes de chips que se benefician del gasto de capital en IA..
4. Intel (INTC)
- Ingresos (segundo trimestre de 2026): $13,6 mil millones
- Crecimiento de ingresos (segundo trimestre de 2026): 7%
- Margen Neto (últimos 12 meses): -5,9%
- Flujo de caja libre (segundo trimestre de 2026): – 3.200 millones de dólares
Descripción general del negocio INTC
Intel fabrica tecnología para los mercados de consumo y empresarial. Su Client Computing Group desarrolla procesadores, chips gráficos y soluciones de conectividad para portátiles, ordenadores de sobremesa y dispositivos móviles. La IA empresarial y de centros de datos proporciona plataformas optimizadas para cargas de trabajo, CPU de servidor y productos de red. Su unidad Intel Foundry produce semiconductores y su negocio Network and Edge ofrece chips para dispositivos conectados y soluciones integradas para empresas minoristas, manufactureras y de atención médica.
Por qué las acciones de INTC ganarán en 2026
Intel ha recibido un capital externo considerable. Por ejemplo, el gobierno de EE. UU. convirtió 8.900 millones de dólares de financiación de la Ley CHIPS en una participación accionaria de aproximadamente 433 millones, dividida en 20,47 dólares, y Nvidia hizo una inversión de 5.000 millones de dólares en la empresa. Además, la empresa se ha beneficiado del acuerdo inicial de fabricación de chips con Apple y de la fuerte demanda de su CPU de servidor Xeon.
Los mayores perdedores del mercado de valores en 2026
Los mayores perdedores del mercado de valores en lo que va del año han sido principalmente las empresas de software afectadas por la IA. Pero el mayor perdedor es la empresa de juegos deportivos que ha estado experimentando muchos problemas, incluida la repentina salida de su director ejecutivo.
1. Entretenimiento Flutter (FLUT)
Descripción general del negocio FLUT
- Ingresos (primer trimestre de 2026): 4.300 millones de dólares
- Crecimiento de ingresos (primer trimestre de 2026): 17%
- Margen Neto (últimos 12 meses): -2,2%
- Flujo de caja libre (primer trimestre de 2026): $153 millones
Flutter Entertainment es una empresa multinacional irlandesa-estadounidense de apuestas deportivas y juegos de azar. Sus marcas incluyen Betfair, FanDuel, Paddy Power, PokerStars, Sky Betting & Gaming y Sportsbet.
Por qué las acciones de FLUT son perdedoras en 2026
Las acciones de Flutter han caído debido a un crecimiento más lento de lo esperado. Por ejemplo, la empresa ofreció a los inversores unas previsiones cautelosas para todo el año. Se enfrenta a una intensa competencia del mercado de predicciones y sufre presión en los márgenes debido a los mayores impuestos internacionales y una desaceleración en el mercado de apuestas deportivas de Estados Unidos.
La sorpresiva salida de Amy Howe, directora ejecutiva de FanDuel, junto con revisiones a la baja, como la doble rebaja de la calificación de Citi, ha reducido el sentimiento de los inversores sobre la rentabilidad de Estados Unidos en el corto plazo.
2. Figma (Fig.)
Figura de descripción general del negocio
- Ingresos (primer trimestre de 2026): 333,4 millones de dólares
- Crecimiento de ingresos (primer trimestre de 2026): 46%
- Margen Neto (últimos 12 meses): -123,8%
- Flujo de caja libre (primer trimestre de 2026): 88,6 millones de dólares
Figma es una plataforma de diseño colaborativo basada en la nube utilizada por las empresas para generar ideas, estructurar, diseñar UI/UX y crear prototipos de productos digitales. Permite a los equipos centralizar los flujos de trabajo de diseño, crear bibliotecas de componentes escalables y realizar la transición de las primeras ideas a la salida codificada.
Por qué las existencias de higos serán perdedoras en 2026
Hay muchas razones por las que las acciones de Figma cayeron. Figma se enfrenta a la competencia directa de la herramienta Claude Anthropic Design que se lanzó en abril. Además, el miembro de la junta Mike Krieger renunció anticipadamente, según TIKR.
La guía de margen de Figma se redujo después de que la compañía implementara un modelo de precios de crédito de IA y el vencimiento del bloqueo de más de $ 6 mil millones en agosto de 2026 podría desencadenar una ola de ventas internas, según Buscando Alpha.
3. Atlassian (EQUIPO)
Descripción general del negocio TIM
- Ganancias (31/03/26): 1.800 millones de dólares
- Crecimiento de ingresos (31/03/26): 32%
- Margen Neto (últimos 12 meses): -3,5%
- Flujo de caja libre (31/03/26): $561 millones
Atlassian crea software para la colaboración entre equipos de desarrollo de software y gestión de proyectos.
Por qué las acciones de TEAM son perdedoras en 2026
Atlassian es el nombre más difícil de SaaSpocalypse. Los inversores temen que las herramientas de inteligencia artificial puedan reemplazar los productos basados en asientos corporativos como los tableros kanban de Jira.
Hasta cierto punto, la caída se debió al sentimiento (y a algunos fundamentos elevados, no incumplidos) a medida que el crecimiento de los ingresos en realidad se aceleró. La acción se ha recuperado un 79% desde su mínimo del año el 10 de abril.
4. Reddit (RDDT)
Descripción general del negocio RDDT
- Ganancias (31/03/26): $663 millones
- Crecimiento de ingresos (31/03/26): 69%
- Margen Neto (últimos 12 meses): 24%
- Flujo de caja libre (31/03/26): $311 millones
Reddit es una plataforma de redes sociales de foros y agregación de noticias sociales. Los usuarios registrados envían contenido al sitio, como enlaces, publicaciones de texto, imágenes y videos, que luego otros miembros votan a favor o en contra. Las publicaciones están organizadas por tema en tableros creados por usuarios llamados “subreddits”.
Por qué las acciones de RDDT son una perdedora en 2026
Una variedad de temores han hecho caer las acciones de Reddit. La preocupación más importante es que los cambios en el algoritmo de búsqueda de IA de Google reducirán el tráfico de referencias, que representa entre el 40% y el 50% de las visitas a Reddit, por año. busca el alfa. Según 24/7 Wall St, el sentimiento también se vio determinado por importantes ventas ejecutivas del CEO Steve Huffman y la COO Jennifer Wong y las multas regulatorias del Reino Unido.
Qué mirar durante el resto de 2026
Los inversores deben estar atentos a las fuerzas que impulsan el mercado, especialmente:
- El petróleo y el estrecho de Ormuz: Sigue siendo la fuerza más importante que afecta la inflación global. No parece haber un final a corto plazo para el enfrentamiento.
- Gastos de capital duraderos en IA: Mientras los hiperescaladores sigan gastando más en gastos de capital, es probable que las acciones con mejor desempeño (SanDisk, Micron y Western Digital) aumenten.
- Rotación de fallas de software/IA: La estabilidad de los nombres de SaaS (Atlassian, Figma, Reddit) depende de la evidencia de que la IA aumenta en lugar de reemplazar su economía, según CNBC.
- Tasa de interés: Con un nuevo presidente de la Reserva Federal, es probable que se produzca un cambio de política que favorezca una postura más moderada en materia de inflación. Con el aumento de los precios del petróleo, la inflación está muy por encima del objetivo del 2% fijado antes de Kevin Warsh. Si la Reserva Federal no aumenta las tasas de interés para controlar la inflación, los inversores pueden ponerse nerviosos.
Los mayores ganadores de acciones en 2026 son los proveedores de chips de memoria que disfrutan de una gran demanda y sus precios aumentan a tasas de tres dígitos. Los perdedores son las empresas que temen que los inversores puedan perder ingresos a medida que la IA les quita clientes.
