El límite de garantía de préstamo 7(a) de la SBA sigue siendo de $5 millones, pero las pequeñas empresas pueden pedir prestado otros $5 millones a través del segundo programa.
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El primer año y medio de la segunda administración Trump ha sido heterogéneo para los propietarios de pequeñas empresas. Los recortes de impuestos y los ataques a la regulación federal han sido bien recibidos por muchos, aun cuando los aranceles, las restricciones a la inmigración y el ahora aumento de los precios del combustible y las crecientes tasas de interés mantienen el índice de optimismo de las pequeñas empresas por debajo de los promedios históricos.
Esta semana obtuvieron una clara victoria, cuando la Administración de Pequeñas Empresas anunció nuevas reglas que duplicarán aproximadamente el límite combinado de préstamos garantizados para ciertos prestatarios con uso intensivo de capital a $10 millones, a partir del 4 de julio. “Cualquier cosa que pueda ampliar la disponibilidad de programas para… las pequeñas empresas es beneficiosa para todos”, dijo Bob Coleman, autor del informe semanal Coleman Report sobre la SBA y sus préstamos a largo plazo. “No hay desventajas y sí muchas ventajas”.
La SBA garantiza dos tipos principales de préstamos: préstamos 7(a) que normalmente se utilizan para cualquier cosa que necesite una pequeña empresa y un préstamo 504 menos flexible designado para “activos fijos importantes”. El Congreso ha establecido un límite de préstamo de $5 millones para 7(a) y un límite de $5,5 millones para la parte respaldada por la SBA de los préstamos 504. Pero las nuevas reglas tratan ese límite como algo separado y establecen que las empresas que han utilizado $5 millones en préstamos 7(a) también pueden recibir otros $5 millones en garantía para préstamos 504.
“Al duplicar el límite de préstamo combinado de los préstamos 7(a) y 504 de la SBA, la Administración está empoderando a los creadores de empleos, especialmente a los fabricantes, para que inviertan en los trabajadores estadounidenses, reconstruyan nuestra fortaleza industrial y hagan crecer la economía de las pequeñas empresas”, dijo la administradora de la SBA, Kelly Loeffler, en un comunicado de prensa anunciando los próximos cambios en las reglas.
Tradicionalmente, sólo una pequeña minoría de los suscriptores de la SBA obtienen préstamos 504. En el año fiscal 2025, la SBA garantizó 77,600 préstamos por un total de $37 mil millones a través del programa 7(a) y 6,750 préstamos por un total de $7,8 mil millones a 504.
La última vez que el Congreso aumentó el límite de préstamos 7(a) fue en 2010, cuando el límite se elevó a $5 millones desde $2 millones. Si el límite se ajusta a la inflación, hoy sería de aproximadamente 7,6 millones de dólares.
La Federación Nacional de Empresas Independientes, una organización comercial con 300.000 miembros, dijo que el cambio de reglas de la SBA ayudaría a los sectores intensivos en capital, como la manufactura, la construcción, el comercio minorista y el sector hotelero. “Los límites de préstamo más altos crearán más espacio para que inviertan, se expandan y aprovechen oportunidades que tal vez no hayan tenido”, dijo Holly Wade, directora ejecutiva del Centro de Investigación NFIB. Wade dijo que espera que las empresas inviertan algo de capital nuevo en equipos y bienes raíces, ambas categorías que se han vuelto más caras en los últimos años.
El fundador de Pioneer Capital Advisory, Matthias Smith, que ayuda a las empresas a navegar el proceso de préstamos de la SBA, también afirmó que duplicar el límite del préstamo es un “positivo neto” para las partes interesadas y predice que probablemente conducirá a una nueva ola de fusiones y adquisiciones entre las pequeñas empresas, simplemente proporcionando más capital a las pequeñas empresas. “Acelerará las fusiones y adquisiciones en sectores específicos de activos y ubicaciones físicas”, afirmó Smith. “Además, desde una perspectiva de capital de crecimiento, las empresas que tienen finanzas limpias y quieren duplicar sus esfuerzos y crecer, podrán crecer a través de deuda y no sólo de capital”.
La manufactura es el sector que tiene más probabilidades de beneficiarse, dijo Smith. “La fabricación será un espacio más popular”, predijo, en comparación con cómo hace unos años los inversores se centraban más en empresas con pocos activos, como los desarrolladores de software. “Desde un escenario comprador, las empresas con activos físicos serán más atractivas”.
El nuevo monto del préstamo, agregó Smith, debería brindar a muchos empresarios el efectivo que necesitan para cerrar acuerdos que ya tienen en mente, lo que hará que el mercado general de fusiones y adquisiciones sea más competitivo.
“Con este cambio en el programa, si está comprando un negocio donde hay una cantidad bastante buena de bienes raíces involucradas y tiene un peso casi igual, puede entregar más efectivo al cierre al vendedor y, básicamente, ser competitivo con los compradores que no pertenecen a la SBA”, dijo Smith.
El único inconveniente, dijo Smith, es que la política no entrará en vigor hasta dentro de un mes y medio. “Ahora nos encontramos en un período de espera”, afirmó.
El momento de la nueva fecha límite para el préstamo -con fecha de entrada en vigor el 4 de julio- también podría significar que una ola de fusiones y adquisiciones podría comenzar después de eso. El abogado Eric Pacifici de SMB Law Group compartió en X esta semana que las pequeñas empresas deberían considerar esperar hasta el 4 de julio para ejecutar nuevas compras de bienes raíces, a fin de aprovechar la nueva estructura de préstamos.
“Si tiene una carta de intención firmada para cerrar antes del 4 de julio y el vendedor es dueño (de la propiedad inmobiliaria), considere posponerla hasta mediados de julio”, dijo Pacifici. “Hable con su prestamista de la SBA antes de firmar cualquier cosa”. (Loi es una carta de intención).
También puede significar que el sector manufacturero en particular estará ocupado con fusiones y adquisiciones este año; Según BizBuySell, las adquisiciones de fabricación aumentaron un 16% en el primer trimestre de este año, aunque el precio de venta medio disminuyó un 23% a 775.000 dólares.
Wade dijo que la cantidad de empresas que han aprovechado los préstamos de la SBA es relativamente pequeña en comparación con la población de pequeñas empresas en los Estados Unidos, lo que significa que el cambio de política no tendrá un gran impacto en el panorama de las pequeñas empresas. Dijo que sólo un pequeño porcentaje de los miembros de NFIB dependen de los préstamos de la SBA, porque esas empresas tienden a ser más maduras y tienen relaciones existentes con bancos que les prestan sin garantía.
Pero reiteró que el aumento del endeudamiento sería en realidad una bendición para algunos sectores. La nueva política, dijo, está en línea con otras medidas a favor de las pequeñas empresas tomadas por la Administración Trump, incluida la de hacer permanente (en la Ley One Big Beautiful Bill aprobada el verano pasado) una reducción del 20% en los ingresos comerciales para los propietarios únicos y las pequeñas empresas que transfieren todos sus ingresos a los propietarios de impuestos individuales.
En octubre pasado, la SBA hizo otro cambio de reglas que también facilitó la expansión de las pequeñas empresas, incluso mediante adquisiciones, utilizando préstamos respaldados por el gobierno.
Pero otro cambio de la SBA desde que Trump asumió el poder en enero del año pasado ha limitado la disponibilidad de garantías de préstamos. A principios de este año, por ejemplo, silenciosamente comenzó a responsabilizar a los inversores pasivos minoritarios (además del prestatario que realmente dirige el negocio y firma el préstamo) si no se reembolsan todos los préstamos garantizados 7 (a). Los cambios retroactivos significan que los inversores en empresas con préstamos anteriores de la SBA que han entrado en mora o en mora podrían poner en peligro la capacidad de otras empresas en las que han invertido para obtener una garantía de la SBA. Una portavoz de la SBA no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios el jueves sobre si la agencia todavía estaba utilizando la nueva práctica, pero nunca se hizo un anuncio oficial sobre el cambio.
El año pasado, como parte de una amplia campaña contra la inmigración, la SBA exigió que los propietarios de empresas y empleados clave fueran ciudadanos o residentes permanentes durante al menos seis meses para garantizar los préstamos. Otros cambios realizados por la SBA tuvieron como objetivo poner fin a lo que llamó la “era de préstamos irresponsables” bajo el presidente Biden y volver a reglas más estrictas.
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