Les investisseurs chevronnés de Wall Street adorent leurs vieux dictons – et certains d’entre eux fonctionnent réellement.
Pendant la période post-Noël, par exemple, les investisseurs attendent souvent avec impatience un « rallye du Père Noël » qui fera grimper les actions au cours de la nouvelle année.
Les analystes d’investissement ont identifié ce qu’ils appellent « l’indicateur d’Halloween », qui décrit comment les actions enregistrent des gains accrus pendant les mois les plus froids de l’année.
Vous avez probablement entendu « vendre en mai et raccrocher » – l’idée selon laquelle les actions ont tendance à stagner pendant l’été, il vaut donc mieux encaisser et rester à l’écart.
L’histoire confirme l’adage : depuis 1990, l’indice de référence S&P 500 a augmenté en moyenne de 3 % de mai à octobre, contre un gain moyen de 6,3 % de novembre à avril.
Mais cette année, les experts affirment que les ventes à l’aveugle pourraient s’avérer une erreur coûteuse. Un nombre croissant d’analystes exhortent les investisseurs à faire quelque chose de plus intelligent : rester sur le marché, mais se déplacer là où leur argent est parqué.
L’analyste financier Mark Hulbert estime qu’au lieu d’abandonner complètement les actions, les investisseurs devraient se tourner vers les actions dites « défensives » pour l’été 2026, c’est-à-dire des sociétés qui tiennent le coup même lorsque l’économie vacille.
Ce déménagement pourrait profiter à votre 401(k) – vous offrant toute la tranquillité d’esprit dont vous avez besoin pour profiter de vos vacances d’été.
« Vendez en mai et partez » est une sagesse saisonnière très populaire sur le marché.
Sam Stovall, stratège en chef des investissements chez la société financière CFRA Research, préconise une stratégie de rotation saisonnière de mai à octobre.
Mark Hulbert, analyste financier
Les actions défensives sont des actions d’entreprises qui vous offrent des rendements stables, indépendamment de ce qui se passe sur le marché boursier ou dans l’économie en général.
Également appelées « actifs refuges » ou « actions non cycliques », les actions défensives assurent la stabilité de votre portefeuille car ce sont des sociétés qui vendent des biens et services essentiels comme des soins de santé et des produits de base que les gens ont toujours besoin d’acheter.
La stratégie de Hulbert est soutenue par Sam Stovall, stratège en chef des investissements de la société financière CFRA Research.
Stovall a prouvé que l’ancienne sagesse du marché était correcte, en montrant que le marché de novembre à avril présentait en fait des rendements plus élevés et moins de volatilité que la période estivale de mai à octobre.
Il a utilisé cette idée pour créer un indice boursier saisonnier spécial qui alterne entre les secteurs à forte croissance et les secteurs défensifs en fonction de la période de l’année – et il aime recommander aux investisseurs de « faire une rotation en mai » au lieu de vendre.
Au lieu de vendre au comptant en mai, Hulbert recommande d’acheter des actions de deux fonds négociés en bourse (ETF) qui suivent la performance de l’indice Stovall : le Consumer Staples Select Sector SPDR Fund XLP et le Health Care Select Sector SPDR Fund XLV.
Ces deux ETF détiennent des actions de centaines d’entreprises de soins de santé et de produits de consommation et facturent les frais d’investissement annuels les plus bas de 0,08 % – un accord ETF solide.
Mais assez souvent, le marché boursier est secoué par des développements sauvages et imprévisibles – des pandémies virales et des crises financières mondiales, par exemple – qui perturbent le caractère saisonnier prévisible qu’impliquent des expressions telles que « vendez en mai et partez ».
La recherche soutient l’idée selon laquelle les marchés croissent davantage entre novembre et avril.
Les biens de consommation de base comme Coca-Cola sont un exemple classique de valeur défensive
Charlie McElligott, directeur général de la centrale financière Nomura, prévient qu’il y a deux facteurs importants à surveiller cette année qui pourraient rendre la vente de Halbert en mai sans objet.
Si la crise énergétique résultant du conflit au Moyen-Orient devait éclater à nouveau, les marchés pourraient poursuivre leur course folle sous le « choc des pénuries réelles de barils et de produits pétrochimiques », a écrit McElligott.
Des prix de l’énergie constamment élevés alimenteraient davantage l’inflation et les banques centrales pourraient resserrer les taux d’intérêt en cas de panique, ce qui entraînerait son autre problème potentiel : une liquidation du marché obligataire.
McElligott prévient que les pénuries d’énergie et la hausse des taux d’intérêt des banques centrales entraveraient la croissance économique aux États-Unis et dans le reste de l’économie mondiale, déclenchant ainsi une récession potentielle.
Et pour de nombreux investisseurs, il n’y a pas d’endroit plus sûr que les liquidités lorsque l’économie plonge dans la récession.
