Vous avez déjà entendu ce conseil : plus vous restez investi longtemps en bourse, plus vous gagnerez.
L’expérience d’un gourou de l’investissement illustre la puissance durable de ces conseils et comment la patience, la concentration et des règles simples peuvent vous aider à transformer de petites cotisations en un énorme pécule de retraite.
Notre guide est Ted Weschler, stratège en chef des investissements choisi chez Berkshire Hathaway de Warren Buffett, qui dispose d’une somme modique de 269 millions de dollars sur son compte de retraite individuel (IRA).
Buffett n’a pas fait à lui seul de Berkshire la société d’investissement la plus prospère de l’histoire : il a bénéficié de gestionnaires dévoués comme Weschler qui l’ont aidé à réussir.
Et c’était bien plus que les magnats du Berkshire qui avaient permis à Wechsler d’accumuler un pécule de retraite valant des centaines de millions de dollars.
À partir de 22 ans en 1984, alors que son premier emploi ne rapportait que 22 000 dollars par an, Weschler a commencé à ajouter de petites sommes à son compte de retraite 401(k) et à bénéficier des cotisations de contrepartie de son employeur.
Tracey Riniec, stratège actions senior chez Zacks Investment Research, a présenté Weschler sur son podcast d’investissement de valeur alors que la saga des malheurs de la direction de Berkshire après le départ à la retraite de Buffett a continué de faire la une des journaux cette semaine.
“Je pensais que nous reviendrons sur certains conseils de Weschler… et il est désormais le seul gestionnaire d’investissement restant de Berkshire”, a déclaré Riniec à ses auditeurs.
Ted Weschler est gestionnaire d’investissement chez Berkshire Hathaway de Warren Buffett.
Tracey Riniec, stratège senior en actions chez Zacks Investment Research, a présenté Weschler sur son podcast cette semaine
Après cinq ans en tant que PDG de l’entreprise, Weschler a porté son solde 401(k) à 70 000 $, en grande partie en maximisant ses cotisations et en tirant pleinement parti de l’appariement de l’employeur.
À cette époque, Weschler a pris une décision clé qui a placé son argent sur la voie de profits exponentiels : il a transféré les fonds dans un IRA qui lui a donné une grande latitude pour sélectionner des actions individuelles.
En règle générale, les comptes 401(k) limitent les investissements à une petite sélection de fonds indiciels à grande échelle, tels que le Vanguard 500 Index Fund, qui suit la performance de l’indice de référence S&P 500.
Rinick note que même si Weschler mettait simplement ces 70 000 $ dans un fonds indiciel S&P 500, cela vaudrait 2,4 millions de dollars d’ici 2026, ce qui pourrait fournir un salaire de retraite parfaitement décent.
Cela montre simplement qu’il n’est pas nécessaire d’être un génie de la sélection de titres pour devenir millionnaire à la retraite.
Mais pour Weschler, acheter et détenir des actions individuelles était le principal moyen de générer d’énormes gains.
Il a appliqué une stratégie qui est également à la base du succès de Buffett : l’investissement de valeur, qui consiste à identifier les actions bon marché qui ont été ignorées par le marché et qui ont pourtant un potentiel de croissance énorme à long terme.
Buffett – et Weschler – utilisent cette approche pour trouver des sociétés durables et à prix réduit et les conserver jusqu’à ce que leur véritable valeur soit reconnue.
L’investissement axé sur la valeur est le fondement du succès de Warren Buffett chez Berkshire Hathaway
Nous ne pouvons pas vraiment savoir quelles actions Weschler a négociées au cours de la décennie, mais Riniec met en évidence quelques actions les plus performantes de 1990 à 2020 pour illustrer comment la sélection des bons noms peut générer d’énormes rendements.
- Monster Beverage (MNST) a enregistré un rendement annualisé moyen de 37 % sur cette période – acheter pour 10 000 $ d’actions en 1990 vous aurait laissé 30 millions de dollars en 2020.
- Amazon (AMZN) a enregistré un rendement annualisé de 38,4 %, transformant un investissement de 10 000 $ en 22 millions de dollars.
- Best Buy (BBI) a enregistré un rendement annualisé de 26 %, transformant un investissement de 10 000 $ en 10,5 millions de dollars d’ici 2020.
Mais tout le monde ne devrait pas se lancer en bourse à la recherche d’actions de loterie comme celle-ci.
Comme indiqué ci-dessus, le simple fait de s’en tenir à un fonds indiciel à faible coût qui suit un marché boursier majeur peut fournir les rendements solides dont vous avez besoin pour une retraite confortable.
En 2012, Riniec a déclaré que le solde de l’IRA de Weschler était passé à 131 millions de dollars. Il a converti le compte en Roth IRA, payant environ 28 millions de dollars d’impôts, mais tous les gains futurs ont également été exonérés d’impôt.
S’en tenir à un fonds indiciel à faible coût qui suit un marché boursier majeur peut fournir les rendements solides dont vous avez besoin pour une retraite confortable.
Weschler reste un investisseur extraordinaire, et il serait presque impossible pour des gens ordinaires de reproduire ses bénéfices.
Il y a néanmoins de précieuses leçons à tirer de son remarquable parcours.
Riniec recommande aux investisseurs retraités de suivre ces conseils pour créer leur propre IRA d’un million de dollars :
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Commencez le plus tôt possible : le pouvoir du mélange est votre super pouvoir à long terme. Commencez à épargner jeune – même de petites sommes – pour vous donner le temps dont vous avez besoin pour connaître une croissance exponentielle.
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Maximisez votre contribution d’employeur : si vous avez la chance d’avoir un emploi dans lequel votre employeur égale vos cotisations 401(k), économisez suffisamment pour obtenir le montant total correspondant : c’est comme un retour sur investissement immédiat de 100 %.
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Restez dans les actions : alors que les conseils financiers traditionnels suggèrent de détenir une combinaison d’obligations et d’actions, si le temps est de votre côté en commençant jeune, vous pouvez rester entièrement investi dans les actions, qui ont historiquement donné les meilleures performances d’investissement sur le long terme.
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Ignorez tout le bruit du marché : respectez cette stratégie à long terme et évitez de réagir aux actualités, aux événements mondiaux ou aux changements du marché à court terme. C’est la discipline dont vous avez besoin pour maintenir le cap malgré un ralentissement du marché.
La croissance extraordinaire des investissements dans les retraites de Weschler a été révélée en 2021 par un rapport d’enquête de ProPublica qui examinait comment les Américains fortunés profitent du code des impôts.
L’organisation à but non lucratif a analysé les données fiscales fédérales pour révéler la croissance astronomique des IRA avec des soldes très importants.
Sur la base des données de l’IRS, ProPublica a identifié des cas dans lesquels les IRA – initialement conçus pour aider les travailleurs américains – ont été transformés en d’énormes machines à richesse.
À l’époque, Weschler avait déclaré qu’il aurait préféré garder ses informations IRA confidentielles, mais avait plutôt décidé d’utiliser cette divulgation comme une opportunité d’éduquer les Américains sur l’importance de planifier une retraite anticipée.
