Presque rien ne peut empêcher une récession de se produire cette année, prévient l’un des plus grands économistes américains.
Mais ce n’est pas tout : une récession pourrait être suivie d’un krach boursier massif qui pourrait anéantir jusqu’à un tiers de la valeur de votre 401(k).
Le prophète est Gary Schilling, qui estime que ce désastre économique massif est inévitable grâce à la baisse des dépenses de consommation.
Schilling pense que l’indice de référence S&P 500 est tellement surévalué à l’heure actuelle qu’il pourrait chuter de 30 % ou plus plus tard cette année.
Ce grand penseur économique, qui a prédit correctement la crise du logement et le krach économique de 2008, n’est pas le seul à faire ses prédictions : la semaine dernière, la légende des hedge funds Ray Dalio a averti que l’économie américaine avait déjà sombré dans un « environnement stagflationniste ».
Schilling a déclaré que ses sombres perspectives sont basées sur une hausse soudaine et rapide des prix qui nuit aux consommateurs américains – rappelons que les dépenses de consommation soutiennent 70 pour cent de l’économie.
Il n’est pas nécessaire de chercher bien loin pour voir par vous-même ce qui inquiète Schilling et Dalio, car l’impasse de la guerre en Iran a renvoyé les prix du gaz à leur plus haut niveau en quatre ans, avec des prix du gaz à l’échelle nationale en moyenne de 4,40 dollars le gallon, en hausse de 30 cents en une semaine.
En ce qui concerne les actions, vous vous demandez peut-être de quoi Schilling se soucie lorsque les marchés atteignent des sommets sans précédent – mais c’est exactement son point de vue, car les valorisations élevées font grimper les actions en vue d’une énorme correction.
L’économiste Gary Schilling estime qu’un désastre économique massif est imminent en raison de la baisse des dépenses de consommation.
Schilling pense que l’indice boursier de référence S&P 500 est tellement surévalué à l’heure actuelle qu’il pourrait chuter de 30 % ou plus plus tard cette année.
Mark Malek, directeur des investissements de Siebert Financial
Dans une interview accordée à Business Insider la semaine dernière, Schilling a souligné les signaux qui lui indiquaient que l’économie américaine était au bord d’un ralentissement.
Tout d’abord, le marché immobilier est toujours gelé, les ventes de logements étant toujours dans une impasse après quatre ans en raison de l’incertitude et des taux hypothécaires élevés.
Ensuite, les entreprises de l’ensemble de l’économie – à l’exception de l’intelligence artificielle – ont cessé d’investir dans de nouvelles embauches et dans de nouveaux équipements.
Enfin, il y a les dépenses de consommation, qui n’ont pas encore commencé à diminuer, mais Schilling dit qu’il s’attend à ce qu’elles se fissurent sous la pression de la hausse de l’inflation et de la hausse des prix de l’énergie.
“Alors appelons cela comme ça : nous avons un ralentissement de l’économie et une réaccélération de l’inflation qui frappe en même temps”, a déclaré Mark Malek, directeur des investissements chez Siebert Financial, au Daily Mail. “Mes étudiants en école de commerce ont aussi un mot pour cela : cela s’appelle stagflation, et c’est le pire cauchemar de la Fed.”
Siebert est d’accord avec une grande partie de la vision de Schilling sur l’économie et y ajoute sa propre catastrophe, notant que le choc de l’approvisionnement énergétique est si extrême qu’il semble qu’il l’utiliserait comme exemple pour les étudiants.
“D’accord, étudiants, que se passe-t-il lorsque vous retirez du marché un pourcentage à deux chiffres de l’offre de biens ? C’est vrai, les prix augmentent. Et comment ça s’appelle ? L’inflation”, nous a-t-il dit.
Mais le S&P 500 est à un niveau record, pourraient dire les gens – mais Seibert et Shilling conviennent également que c’est une mauvaise nouvelle en soi, car il s’agit d’un très petit groupe d’entreprises de sucre alimentées par l’IA qui soutiennent les marchés.
Ray Dalio, légende des hedge funds, reconnaît que le marché boursier est sur une trajectoire baissière
En dehors des grandes entreprises comme Microsoft, Meta et Tesla, l’action moyenne du S&P 500 est loin de ses sommets.
“En gros, nous avons un ralentissement de la croissance, une réaccélération de l’inflation, une Fed qui ne peut avancer proprement dans aucune des deux directions, et un nouveau président qui héritera de tout cela”, prévient Seibert.
Dalio et un autre initié influent de Wall Street, Paul Tudor Jones, ont souligné l’avertissement émis par l’indicateur de Buffett comme un autre signal indiquant que le marché boursier se dirige vers un krach.
Nommé d’après l’Oracle d’Omaha, cet outil divise la valeur totale de toutes les actions américaines par la production économique totale des États-Unis, produisant un chiffre unique qui résume à quel point une action est surévaluée ou sous-évaluée à un moment donné.
Un indicateur Buffett de 100 % indique que les marchés sont en équilibre, tandis qu’un chiffre inférieur signifie que le titre est sous-évalué.
Actuellement, l’indice se situe autour de 230 pour cent, son plus haut niveau jamais enregistré, ce qui nous indique que le titre est historiquement surévalué.
“Les actions sont très chères et il y aura probablement une correction importante dans un avenir relativement proche”, a déclaré Schilling, avertissant qu’il s’attend à une correction du marché boursier d’ici la fin de 2026.
Schilling est connu pour ses opinions constamment pessimistes sur les actions et l’économie, et a mis en garde contre une récession potentielle et un krach boursier au cours des quatre dernières années.
Mais cette fois, il a peut-être raison.
