Upland, CA EE.UU. – 19 de junio de 2023: El Centro de Entrega de TESLA en Upland apoya los vehículos eléctricos diseñados y fabricados por Tesla en todo el sur de California. El próximo informe de resultados de Tesla será el 22 de julio.
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Las acciones de Tesla han bajado aproximadamente un 7% en lo que va de 2026 y se espera que vuelvan a caer durante el resto del año. La caída se debió a recortes de precios que produjeron envíos récord y márgenes decrecientes a pesar de que gran parte del aumento de los ingresos es atribuible a beneficios automotrices únicos relacionados con garantías y aranceles. Mientras Tesla intenta hacer la transición a robotaxis, automóviles autónomos y robots humanoides, su negocio principal enfrenta una feroz competencia de precios por parte de rivales chinos como BYD.
Con la alta valoración de las acciones de Tesla (una relación precio/beneficio de 373) y el historial de promesas excesivas de Elon Musk, parece que las acciones bajarán, a menos que SpaceX ofrezca comprar la compañía.
Estado actual de Tesla hacia finales de 2026
El desempeño operativo actual de Tesla es una combinación de volumen récord y ganancias decrecientes. Los inversores que están alarmados por el pronóstico de gastos de capital significativamente mayor de lo esperado y el informe de ganancias del 22 de julio pueden sacudir las acciones a menos que Tesla dé una sorpresa alcista.
Según el último informe financiero de Tesla Inc., los ingresos de 22.390 millones de dólares estuvieron 250 millones de dólares por debajo de los analistas encuestados por el London Stock Exchange Group, mientras que las ganancias ajustadas por acción de 43 centavos estuvieron 4 centavos por acción por encima de las estimaciones, según CNBC.
Los resultados del segundo trimestre de Tesla, previstos para el 22 de julio, probablemente moverán las acciones. Si Tesla supera las expectativas y aumenta las previsiones, es probable que las acciones suban. Una señal positiva para Tesla fue el informe del 2 de julio sobre las entregas del segundo trimestre que superó las expectativas de 480.126 – 73.526 por encima del consenso de StreetAccount, según CNBC. El crecimiento provino de Europa – donde los envíos aumentaron un 108%, según Intellectia – y China – donde los volúmenes mayoristas de junio aumentaron un 24%.
Al examinar los resultados del segundo trimestre, los inversores pueden examinar si Tesla superó el rango de EPS no GAAP consensuado entre 0,44 y 0,47 dólares. También se centrará la atención en si el aumento de las entregas se debe a recortes de precios que reducen el margen bruto del automóvil por debajo de las expectativas.
Por qué las acciones de Tesla podrían hundirse en la segunda mitad de 2026
Las acciones de Tesla pueden hundirse en el segundo semestre porque los inversores se dan cuenta de que 1,6 billones de dólares es un alto valor asignado a una empresa y apuestan 25.000 millones de dólares en gastos de capital en oportunidades de mercado nuevas y no probadas en robotaxis, vehículos eléctricos totalmente autónomos y el robot humanoide Optimus, que no generan ingresos significativos, según los analistas de TIKR.
Un punto relativamente brillante, que representará el 13% de los ingresos de la empresa en 2025, es el negocio energético. En 2025, logró un crecimiento de ingresos del 26,6% a 12.800 millones de dólares en su división de energía. Este negocio obtuvo márgenes brutos de casi el 30% el año pasado; Tesla también experimentó un deterioro de sus márgenes debido a la “competencia de bajos costos, la incertidumbre política y el impacto de los aranceles”, según Battery Tech Network.
La apreciación es alta.
La valoración de Tesla es casi 15 veces mayor que el promedio de la industria de vehículos y repuestos. A aproximadamente 408 dólares por acción el 10 de julio y con una capitalización bursátil de 1,28 billones de dólares, Tesla cotiza a una relación precio/beneficio de 373 y el PE adelantado de la compañía es aproximadamente 192x 14,7 veces mayor que el P/E adelantado medio del sector de vehículos e industria de cerca de 13x.
El negocio de vehículos eléctricos pierde cuota de mercado
Tesla está perdiendo participación de mercado en su mercado principal de vehículos eléctricos. La participación de mercado de vehículos eléctricos de Tesla en EE. UU. cayó de casi el 80% en 2019 a alrededor del 43,9% durante todo 2025, lo que marca la primera vez que su participación anual cae por debajo del umbral del 50%, aunque a partir de julio de 2026, la pérdida de participación se ha estabilizado, según Cox Automotive.
Mientras que en 2012 había menos de 20 modelos de vehículos eléctricos, en 2026 habrá más de 100. La gran razón de la pérdida de cuota de mercado de Tesla es la china BYD, que entre finales de 2024 y durante todo 2025 fue líder mundial en vehículos eléctricos, señala Canary Media. Otra fuerza que impulsa la participación de mercado de Tesla es el cambio de subsidios y la creciente demanda de vehículos híbridos.
Apostando a Nuevos Negocios inciertos
Tesla no rompe líneas de ingresos individuales para sus proyectos autónomos y de robótica y no genera ingresos significativos aquí. No se espera una flota dedicada de robotaxi hasta al menos 2027, dijo Electrek.
Kasturi no ha cumplido su promesa de robotaxi. Por ejemplo, el 21 de octubre de 2019, prometió “más de un millón de robotaxis” en las carreteras en un año; nada se materializó antes de la fecha límite, informó The Drive. Para mayo de 2026, Tesla ha recorrido el 0,002% del camino hacia ese objetivo con 20 robotaxis en la carretera, según Elektrek.
Consenso de Wall Street y objetivos de precios
Wall Street considera que Tesla está ligeramente sobrevalorada. Veintinueve analistas que cubren la acción establecieron un precio objetivo promedio de 400,59 dólares. Los objetivos de los analistas oscilan ampliamente entre 600 dólares y 24,86 dólares.
¿Vale la pena comprar acciones de Tesla ahora?
No encuentro razones de peso para comprar acciones. Si cree que Tesla es una empresa de inteligencia artificial, robótica y energía en lugar de un fabricante de automóviles; puede tolerar una volatilidad extrema y horizontes de pago de varios años; y usted trata la posición como una opción de compra sobre una oportunidad de crecimiento creada por una empresa, comprar acciones puede resultar atractivo.
Si no está de acuerdo con este escenario, busque oportunidades de inversión en otros lugares.
Tesla es una historia de acciones con un negocio principal en deterioro y una apuesta de futuro en una oportunidad de mercado altamente incierta. No invertiré.
