Le président Donald Trump s’est dit “satisfait de l’inflation” après que de nouvelles données ont montré le mois dernier que les prix américains avaient augmenté au rythme le plus rapide en trois ans. Cependant, pour les acheteurs de maison, les derniers chiffres pourraient signifier une attente plus longue pour une baisse des taux hypothécaires.
L’inflation s’est accélérée pour atteindre 4,2 % en mai, contre 3,8 % en avril et le chiffre le plus élevé depuis 2023. Comme le rapport arrive quelques jours seulement avant la prochaine réunion politique de la Réserve fédérale, les économistes affirment qu’il réduit considérablement les chances d’une baisse des taux d’intérêt à court terme.
Cela constitue un défi pour le marché immobilier, qui a fait preuve d’une résilience surprenante malgré des années de pressions sur l’accessibilité financière. Si l’inflation reste obstinément élevée, les économistes préviennent que les taux hypothécaires pourraient rester élevés pendant une longue période, ce qui exercerait une pression supplémentaire sur les acheteurs déjà aux prises avec des prix de l’immobilier et des coûts de prêt élevés.
En fait, une baisse des taux devient plus probable cette année – ce qui suggère que les taux hypothécaires, qui ont augmenté depuis le début de la guerre en Iran, ne devraient pas non plus baisser de manière significative.
“La prochaine décision de la Fed pourrait être une hausse, et non les réductions attendues cette année”, a déclaré Chris Zaccarelli, directeur des investissements de Northlight Asset Management, dans un communiqué partagé avec Semaine d’actualités.
L’inflation augmente à mesure que les coûts de l’énergie augmentent
La hausse des prix de l’énergie a été le principal contributeur à la hausse de l’inflation en mai, reflétant les perturbations persistantes sur les marchés pétroliers mondiaux liées au conflit impliquant l’Iran et l’incertitude persistante concernant le transport maritime via le détroit d’Ormuz.
Les prix de l’énergie ont augmenté de 3,9 pour cent en mai après une hausse de 3,8 pour cent en avril, selon les dernières données du Bureau américain des statistiques du travail (BLS).
Les Américains ont ressenti l’impact le plus visible à la pompe à essence, le prix moyen national de l’essence atteignant 4,13 dollars le gallon jeudi.
Les autres dépenses des ménages continuent également d’augmenter :
- les coûts de logement ont augmenté de 3,4 pour cent sur un an en mai
- les prix des denrées alimentaires ont augmenté de 0,3 pour cent au cours du mois.
Dans le même temps, les salaires réels ont diminué de 0,1 pour cent en mai, ce qui signifie que les revenus n’ont pas suivi la hausse des prix.
Malgré sa campagne menée en 2024 pour réduire les coûts pour les consommateurs américains, Trump a salué le dernier rapport sur l’inflation.
“Je l’adore. Le chiffre est génial. Vous savez ce que j’aime tant ? J’aime l’inflation”, a-t-il déclaré mercredi aux journalistes après avoir été interrogé sur les dernières données gouvernementales sur l’inflation.
Le président a ajouté qu’il avait donné son feu vert à un projet visant à faire passer secrètement des pétroliers à travers le détroit d’Ormuz, une mesure qui devrait faire baisser les prix du gaz aux États-Unis.
“Quand ce sera fini, vous verrez le pétrole chuter là où il était avant. Il baisse. Il va chuter comme un roc”, a-t-il déclaré, en parlant du conflit au Moyen-Orient en général.
Ce que cela signifie pour la Réserve fédérale
Le rapport sur l’inflation précède la première réunion politique de la Réserve fédérale sous la direction de son président Kevin Warsh, qui a succédé à Jerome Powell le mois dernier.
La plupart des experts s’attendent à ce que la banque centrale laisse ses taux d’intérêt inchangés la semaine prochaine. Toutefois, la hausse de l’inflation a réduit les attentes de baisses de taux plus tard dans l’année et, dans certains cas, a suscité des discussions sur la nécessité éventuelle d’un resserrement supplémentaire.
Jeffrey Roach, économiste en chef chez LPL Financial, a déclaré dans un communiqué partagé avec Semaine d’actualités que la durée du conflit au Moyen-Orient pourrait s’avérer critique.
“Maintenant que la crise iranienne a atteint le mois de juin, nous constatons déjà un impact plus large sur diverses catégories de prix à la consommation”, a déclaré Roach.
“Si le détroit d’Ormuz reste perturbé pendant le week-end de la Fête du Travail, nous nous attendons à ce qu’un choc énergétique affecte d’autres secteurs et accroisse l’incertitude quant à l’orientation future de la politique monétaire”, a ajouté M. Roach.
“Les taux d’espérance pourraient encore augmenter si cette crise dure l’été.”
Certains économistes préviennent néanmoins que les perspectives pourraient changer rapidement si les tensions géopolitiques s’atténuent.
Zaccarelli a déclaré que l’inflation pourrait être modérée si la situation au Moyen-Orient se stabilise et si les routes maritimes se normalisent.
“Si les choses restent telles qu’elles sont actuellement”, a-t-il déclaré, “alors tous les paris sont ouverts”.
Un marché immobilier difficile pourrait atteindre un point de rupture
Le marché immobilier américain s’est révélé plus résistant que prévu à la hausse du coût de la vie, mais comme l’inflation semble s’inscrire sur une trajectoire ascendante, les experts préviennent que les acheteurs de maison ne “s’en retireront” pas très longtemps.
Bien que la récente augmentation des taux hypothécaires ait certainement créé des obstacles pour les acheteurs potentiels de maisons, « les acheteurs et les vendeurs se recalibrent et réagissent à toute incertitude », a déclaré Jiayi Xu, économiste de Realtor.com, dans un communiqué partagé avec Semaine d’actualités.
“Les vendeurs ajustent les prix pour attirer la demande, les prix médians demandés affichant la plus forte baisse d’une année sur l’autre dans les données de Realtor.com depuis 2017.
“Les acheteurs, à leur tour, saisissent l’opportunité, faisant grimper les ventes en attente pour le sixième mois consécutif. Le marché s’est révélé plus résilient que beaucoup ne l’avaient prévu – les ventes de maisons ont atteint leur plus haut niveau depuis cinq mois en mai”, a-t-il ajouté.
Pourquoi les taux hypothécaires sont importants
Les taux hypothécaires n’évoluent pas directement avec le taux des fonds fédéraux, mais les anticipations d’inflation jouent un rôle majeur dans la détermination des coûts des prêts dans l’ensemble de l’économie.
Si les investisseurs s’attendent à ce que l’inflation reste élevée, les taux hypothécaires restent souvent également élevés.
Cela crée un environnement difficile pour les acheteurs potentiels, dont beaucoup ont déjà du mal à se permettre.
Bien que ces chiffres positifs proviennent du marché immobilier américain, “les vents contraires liés aux taux hypothécaires élevés – susceptibles de rester dans la fourchette de 6,5% – et à l’érosion du pouvoir d’achat pèseront considérablement sur la demande à l’approche de l’été”, a déclaré Jake Krimmel, économiste principal de Realtor.com, dans un communiqué partagé avec. Semaine d’actualités.
“L’activité du marché immobilier a battu les records des deux dernières années et a défié les faibles attentes apparues au début du conflit iranien.
“Mais la capacité du marché immobilier et des consommateurs américains à dépasser l’inflation dépend de sa capacité à rester contenue”, a ajouté Krimmel.
Xu a fait écho à ces préoccupations, avertissant que les ménages pourraient être confrontés à des pressions importantes si les salaires continuent d’être à la traîne par rapport à la hausse des prix.
« Si l’inflation continue à dépasser la croissance des salaires, érodant le pouvoir d’achat et les taux hypothécaires toujours élevés, les budgets des ménages seront soumis à une pression croissante, ce qui freinera considérablement la demande de logements après l’été », a déclaré Xu.
