Las inversionistas femeninas usan computadoras portátiles y teléfonos inteligentes para analizar gráficos. Nvidia, Palantir y CoreWeave son todas acciones de IA, pero ofrecen a los inversores recompensas y riesgos potenciales muy diferentes.
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El auge de la IA comienza en mayo de 2023. Fue entonces cuando el diseñador de chips de IA Nvidia anunció un sorprendente salto en la demanda de sus unidades de procesamiento de gráficos, lo que me convenció de que el rápido crecimiento de los usuarios de ChatGPT es una prueba del próximo gran avance.
Si bien Nvidia lidera el grupo de empresas de inteligencia artificial que cotizan en bolsa, CoreWeave, que salió a bolsa en marzo de 2025 al monetizar su reserva de GPU, también se ha beneficiado del crecimiento en el gasto en centros de datos de inteligencia artificial que entrena y opera chatbots de inteligencia artificial como ChatGPT, Gemini y Claude. Palantir, que utiliza análisis de datos para ayudar a varias agencias gubernamentales y empresas privadas a realizar su trabajo, se diferencia de Nvidia y CoreWeave porque utiliza chatbots de inteligencia artificial, pero no los crea ni los distribuye por sí mismo.
Nvidia, CoreWeave y Palantir de un vistazo
Aunque Nvidia, CoreWeave y Palantira son líderes en sus respectivas industrias, ofrecen a los inversores potenciales recompensas y riesgos potenciales muy diferentes.
El caso de Nvidia (NVDA)
Nvidia, cuyas acciones subieron un 79% en el año que finalizó el 12 de mayo, es líder en diseño de chips de IA. Compite principalmente en los mercados de semiconductores y aceleradores de hardware, proporcionando GPU (como las arquitecturas H100, B200 Blackwell y Rubin) utilizadas por los centros de datos de IA para entrenar y operar chatbots.
La cuota de mercado de Nvidia en el mercado de GPU AI es de alrededor del 90%. Gana y protege a los clientes a través de ventajas competitivas, incluida su plataforma de software patentada CUDA (para desarrolladores que están funcionalmente bloqueados), la red InfiniBand y el rápido ritmo de introducción de nuevos productos que los competidores no pueden igualar.
Funda para CoreWeave (CRWV)
CoreWeave, cuyas acciones subieron aproximadamente un 82% en el año que finalizó el 12 de mayo, está convirtiendo una caché de GPU Nvidia utilizada para la minería de bitcoins en una mina de oro como proveedor de servicios de inteligencia artificial en la nube.
Como proveedor de neocloud, CoreWeave compite directamente en el mercado de infraestructura de nube de IA dedicada, proporcionando GPU como servicio para entrenamiento e inferencia de IA.
Gana por ser más rápido y más especializado que los hiperescaladores de uso general como AWS. A través de una asociación con Nvidia, que ha invertido en CoreWeave, neocloud recibió una asignación prioritaria de los chips B200 y/H200 de Nvidia. Otras ventajas de CoreWeave incluyen refrigeración líquida especial y rápida implementación de nueva capacidad informática.
Caso para Palantir (PLTR)
Palantir, cuyas acciones subieron aproximadamente un 13% en el último año que finalizó el 12 de mayo, proporciona software y análisis de datos a agencias gubernamentales y empresas privadas. Compite en los mercados de software empresarial de IA, integración de datos y análisis de defensa, ofreciendo una plataforma de Inteligencia Artificial.
La fortaleza de Palantir es casi el monopolio de la integración de datos de defensa de Estados Unidos. Consigue clientes comerciales y gubernamentales a través de su ontología patentada, que mapea fuentes de datos dispares, como publicaciones en redes sociales y datos de geolocalización, autorizaciones de seguridad de alto nivel y sus Bootcamps AIP.
Comparación lado a lado de acciones de NVDA, CRWV y PLTR
Si bien Nvidia es la más sólida financieramente de las tres empresas, las acciones de CoreWeave son las que más se han apreciado durante el último año. Mientras tanto, Palantir tiene un desempeño relativamente pobre en el mercado de valores con pérdidas considerables.
Métricas clave para comprender
Los lectores deben comprender cómo se ha desempeñado la empresa en relación con las expectativas de los inversores. En el caso de las acciones de IA, los inversores se centran en si el crecimiento de los ingresos y los márgenes de la empresa están superando las expectativas y si su orientación para el futuro es mejor de lo previsto. Los inversores también están analizando si la cartera de pedidos de la empresa está creciendo más rápido que la opinión del consenso y la solidez de su balance.
Comparación de perspectivas de crecimiento
Según estas métricas, Nvidia parece tener las perspectivas más favorables para sus operaciones.
Perspectivas de crecimiento de Nvidia (NVDA)
Debido a la fuerte demanda de Hiperescalador y desarrollador soberano de IA, las perspectivas de Nvidia siguen siendo optimistas, y Wall Street pronostica que los ingresos del primer trimestre del año fiscal 2027 alcanzarán los 78.8 mil millones de dólares, un aumento del 79% en comparación con el año anterior. Sin embargo, la compañía enfrenta obstáculos que incluyen la capacidad de fabricación de su socio TSMC y restricciones geopolíticas a las exportaciones dirigidas a China.
Perspectivas de crecimiento de CoreWeave (CRWV)
El crecimiento de los ingresos de CoreWeave también ha sido rápido, ayudado por un aumento del 65 % en la demanda global de inferencia de IA. Los principales obstáculos para CoreWeave son los fuertes requisitos de gasto de capital para construir centros de datos y el riesgo de que se agote la financiación inicial de IA.
Perspectivas de crecimiento de Palantir (PLTR)
La gerencia espera un aumento del 61 % en los ingresos en 2026 a alrededor de $ 7,19 mil millones. Este crecimiento está impulsado por un crecimiento del 115 % previsto en la adopción comercial en EE. UU. Los vientos de cola incluyen un fuerte gasto en defensa y la integración de la IA empresarial. La alta dependencia de contratos gubernamentales, la intensa competencia, las presiones extremas de valoración y los desafíos reputacionales podrían obstaculizar el crecimiento de Palantir.
Opinión del analista
Los analistas son los más optimistas sobre Nvidia: ofrecen una compra moderada para CoreWeave y una calificación de retención para Palantir.
Lo que dicen los analistas sobre Nvidia (NVDA)
Los analistas son abrumadoramente optimistas, y alrededor del 95% de las acciones califican como “Compra fuerte”. El sentimiento de los analistas de Nvidia es importante para los inversores porque la trayectoria de la empresa es un indicador del auge de la IA. Si los analistas son optimistas sobre Nvidia, todo el sector tecnológico se beneficia.
Lo que dicen los analistas sobre CoreWeave (CRWV)
El consenso callejero sobre CoreWeave es “compra moderada” con un precio objetivo de alrededor de 127 dólares. Los analistas ven a la empresa como un actor estructural para la próxima década. A los inversores debería importarles porque la salud de CoreWeave es un indicador temprano de la salud o la falta de ella del sector privado de startups de IA y de si las nubes dedicadas quitarán participación de mercado a los hiperescaladores.
Lo que dicen los analistas sobre Palantir (PLTR)
Los analistas son los más cautelosos con respecto a Palantir. A menudo emiten calificaciones de Mantener o Infraponderar. Los inversores deberían preocuparse por este escepticismo porque la narrativa principal en Wall Street es cierta compresión, lo que significa que la alta relación precio-beneficio de nuestras acciones hace que la compañía sea vulnerable a no superar las expectativas y aumentar las previsiones cada trimestre.
Riesgos a considerar
Las tres empresas enfrentan diferentes riesgos comerciales:
- El riesgo físico y geopolítico de Nvidia. El éxito de los diseñadores de chips de IA depende en gran medida de la cadena de suministro global de hardware (TSMC) y de sortear los complejos controles de exportación entre Estados Unidos y China.
- Finanzas y el ecosistema CoreWeave. La supervivencia de Neocloud está ligada a la salud del ecosistema más amplio de startups de IA y al dominio continuo del hardware de Nvidia. Si Nvidia fracasa, o si el capital inicial se agota, la pesada carga de deuda de CoreWeave se vuelve peligrosa.
- Evaluación de Palantir y concurso de software. A diferencia del hardware, los competidores ágiles pueden socavar los fosos del software. Palantir lucha contra las expectativas de una ejecución impecable; A 154x P/E, necesitan aumentar sus ganancias muy rápidamente solo para justificar el precio actual de la empresa.
Riesgos a considerar antes de invertir en Nvidia (NVDA)
Más allá de la geopolítica, el mayor riesgo de Nvidia son sus propios clientes. Gigantes tecnológicos como Amazon, Google y Microsoft están invirtiendo miles de millones en el desarrollo de chips de silicio personalizados (ASIC) para reducir la gran dependencia del costoso hardware de Nvidia.
Riesgos a considerar antes de invertir en CoreWeave (CRWV)
El riesgo de una concentración y un apalancamiento severos son riesgos clave que los inversores deberían considerar. CoreWeave se basa en el ecosistema de hardware de Nvidia y tiene una relación deuda-capital ponderada de 4,46 por la construcción de su infraestructura.
Riesgos a considerar antes de invertir en Palantir (PLTR)
Algunos palantirs cuestan más que su software. Si el crecimiento comercial estadounidense se desacelera aunque sea ligeramente, la acción corre el riesgo de una severa compresión.
¿Nvidia, CoreWeave o Palantir son mejores compras de acciones de IA?
Antes de considerar invertir en esta acción, los inversores deben considerar la capacidad de la empresa para mantener un crecimiento muy rápido de los ingresos y las ganancias. Los inversores necesitan encontrar respuestas a preguntas como qué empresas son más capaces de competir en el segmento de mercado de más rápido crecimiento, ganar y mantener el dominio de la cuota de mercado, obtener márgenes operativos elevados, financiar su crecimiento sin mucha deuda y mantener un ritmo rápido de innovación.
Nvidia, CoreWeave y Palantir son empresas de rápido crecimiento. De las tres, Nvidia ha demostrado la capacidad de sostener un rápido crecimiento, altos márgenes y un ritmo de innovación que supera a sus competidores. Si Nvidia puede mantener un crecimiento superior al esperado en el futuro, las acciones podrían seguir subiendo.
