L’investisseur Michael Barry – surtout connu pour avoir prédit le krach immobilier de 2008 – fait à nouveau des vagues à Wall Street après avoir dévoilé une nouvelle série de paris boursiers qui ont rapidement fait chuter les marchés.
Selon des révélations récentes et des rapports de marché, Barry – immortalisé dans le film The Big Short de 2015 – a pris des positions dans plusieurs sociétés en difficulté, les actions ayant augmenté peu de temps après l’annonce de ses achats.
Parmi les noms liés à ses dernières acquisitions figurent JD.com et Alibaba, qui ont connu des difficultés ces dernières années face à la pression réglementaire et au ralentissement de la croissance économique chinoise.
Les actions de JD.com, par exemple, ont augmenté de plus de 2 pour cent après les informations faisant état de l’investissement de Burri.
“JD est un ajout important et Alibaba est une nouvelle position, un peu plus de 6 pour cent”, avec JD “un peu plus que cela”, a écrit Burri dans un article sur Substack.
La récente faiblesse de JD a fourni un « point d’entrée attrayant », selon l’investisseur.
Bury est devenu célèbre en s’implantant sur le marché immobilier américain avant la crise financière de 2008, une histoire popularisée plus tard dans le livre et le film The Big Short.
Depuis lors, il s’est bâti une réputation d’investisseur à contre-courant, quelqu’un qui parie contre le sentiment dominant du marché.
Michael Burri, fondateur de Scion Capital et véritable investisseur derrière Big Short
Parmi les noms liés à son dernier achat figurent JD.com et Alibaba, qui ont connu des difficultés ces dernières années face à la pression réglementaire et au ralentissement de la croissance économique chinoise.
Cette approche semble guider sa stratégie aujourd’hui.
Alors qu’une grande partie de Wall Street reste concentrée sur les valeurs de l’IA à forte croissance, Bury s’est exprimé sur ce qu’il considère comme une surévaluation du secteur, avertissant que les bénéfices pourraient être surestimés et les prix gonflés.
Au lieu de cela, il semble rechercher des opportunités dans des domaines tombés en disgrâce, notamment la technologie internationale et les sociétés financières et de santé traditionnelles.
Les marchés réagissent souvent rapidement aux mouvements de Barry, même lorsque les positions elles-mêmes sont relativement petites.
C’est parce que les investisseurs voient ses transactions comme un signal – un signe que le titre pourrait être sous-évalué ou prêt à s’inverser.
Dans ce cas, la hausse actuelle du titre souligne à quel point les traders continuent de surveiller son activité, près de deux décennies après son pari le plus célèbre.
Les documents montrent également qu’il a augmenté ses postes existants dans des sociétés telles que GameStop, la société de services financiers SLM Corporation et Molina Healthcaret.
Cependant, le portefeuille de Bury n’est pas entièrement haussier : il maintient également des positions fortement baissières, notamment à l’encontre de certaines sociétés liées à l’IA.
Alors qu’une grande partie de Wall Street reste concentrée sur les actions à forte croissance de l’IA, Bury s’est exprimé sur ce qu’il considère comme des surévaluations dans le secteur, avertissant que les bénéfices pourraient être surestimés et les prix gonflés.
Margot Robbie dans The Big Short, où elle a expliqué le jargon financier complexe dans un bain moussant
Il a prévenu à plusieurs reprises que certaines parties du marché pourraient se trouver en territoire de bulle et a parié que certaines actions chuteraient fortement.
Parmi eux se trouve Nvidia, le concepteur de puces basé en Californie – et il a récemment renforcé sa position courte dans l’entreprise.
Cette approche divisée – acheter des actions sous-évaluées tout en vendant à découvert celles qu’il considère comme surévaluées – reflète un thème plus large dans sa stratégie : un investissement sélectif basé sur des convictions plutôt que sur des paris sur le marché au sens large.
Pour les investisseurs particuliers, les dernières mesures prises par Burri offrent à la fois opportunité et prudence.
D’une part, son intérêt à perdre des actions peut mettre en lumière des domaines du marché qui ont été négligés.
D’un autre côté, ses avertissements constants concernant la surévaluation – en particulier dans les secteurs à forte croissance comme l’intelligence artificielle – suggèrent que les risques restent élevés.
Comme toujours, suivre des investisseurs de premier plan peut être tentant.
Mais le bilan de Bury montre également que ses paris nécessitent souvent de la patience – et une volonté de contrarier la foule.
